Деньги безусловно кислород для современной финансовой системы, и мы с вами не можем без него жить. Так кто же выдает нам этот кислород, кто определяет его концентрацию в обществе, кто его производит? Речь идет о Центральном банке или, как можно сказать о «банке банков». Пока без привязки к конкретной стране, просто по своей природе центральные банки очень уж похоже.
И так на сцене его величество центральный банк, следует относиться с уважением к тому, кто имеет право печатать деньги. У него на производство денег абсолютная монополия, так что его дело процветает всегда.
Посмотрим на примере:
Вот сейчас правительство обнаружил в бюджете дыру и просят ЦБ напечатать денежных средств, но ЦБ просто так денег не даст — нужно произвести обмен. Правительство дает Центробанку облигацию, проще говоря ценную бумагу в которой сказано, что полученные деньги будут возвращены в срок, да еще с процентом. Только в таком случае центральный банк готов вести дела. Конкурентов по производству денег нет, а дефицит в бюджете нужно чем-то заткнуть. Правительство соглашается всегда, и новая партия денег уже напечатана, ну как напечатано, в современной реальности все же деньги создаются электронно.
Создавая суммы на одних счетах и отправляют другим, но мы не будем на этом концентрироваться, ведь деньги нужны не только государству, деньги нужны еще нам с вами — обычным жителям.
Чтобы народ за получением кислорода толпился не в Центробанке, а где-нибудь в другом месте, Центробанк решил действовать через посредников — коммерческих банков. Центральный банк выдает деньги коммерческим банкам, и опять же не просто так, а под проценты.
Коммерческий банк работая напрямую с простым людом выдает кредиты и ипотеки частным лицам и организациям. Таким образом население может позволить себе: новенький смартфон, чуть дороже автомобиль, чуть побольше квартиру, или начать небольшой бизнес, чтобы продолжить крутить колесо экономики.
Но не стоит забывать, что за полученные деньги сейчас придется заплатить с процентами. Попозже как нам, так и коммерческим банкам. Процент по кредитам и депозитам напрямую зависит от процента центрального банка, под который дается займ для коммерческих банков. То есть, чем меньше учетная ставка центрального банка, тем дешевле будут кредиты для населения, а значит тем больше кредитов населения будет брать.
Может стоит уменьшить учетную ставку до минимума?
Возникает вопрос а почему бы не уменьшить учетную ставку ЦБ до минимума дабы сделать деньги доступнее и стимулировать экономический рос?. Но тут всё не так просто, обратной стороной снижение учетной ставки может явиться инфляция, то есть обесценивания стоимости денег из-за увеличения их в обращении. Поэтому, чтобы не шокировать экономику дешевыми кредитами и не вызвать высокий уровень инфляции и идущий вместе с ним рост цен, ЦБ меняет учетную ставку редко, взвешивая все риски. Вообще изменение учетной ставки это один из основных инструментов влияния центрального банка на экономику страны, ведь она влияет на проценты по кредитам и депозитам.
Учетная ставка используется в государственных облигациях поэтому в главном финансовом институте стороны работают очень умные аналитики, которые следят за ситуацией на рынке.
Вот пример:
• Если за зачетный период они фиксируют высокий уровень безработицы, то возможно послабление учетной ставки с целью стимулировать потребления кредитов и ипотеки. Они становятся более привлекательными, люди начинают больше тратить, рефинансировать заложенные кредиты, запускать ранее не выгодный бизнес.
Учетная ставка увеличивается для сдерживания инфляции, кстати, например, в США и Европе есть целевое значение годовой инфляции. Процент изменение учетной ставки Центробанка только на доступность и национальной валюты не заканчивается влияние, распространяется и на курс валюты это работает следующим образом:
К чему приводит уменьшение учетной ставки?
Уменьшая учетную ставку, снижается уровень доходности от государственных облигаций и депозитов, а значит на международном рынке спрос на национальную валюту падает из-за снижения доходности. Меняя учетную ставку валюты параллельно меняется доходность по государственным ценным бумагам, а соответственно изменяется привлекательность валюты для иностранных инвесторов.
Так например:
• в 2007 году фрс США понизил учетную ставку в первые за последние
четыре года, резкое и неожиданное действие отразилось падением курса доллара и
ростом евро.
• Пример нетипичные для рынка ситуации в 2003 когда понижение учетной ставки европейского центрального банка на пол процента сопроводилось не ростом, а падением валюты.
Это лишь подтверждает, что она курс могут влиять множество факторов, в том числе другие страны и чем сильнее Центробанк, тем слабее его зависимость от других стран, так что будьте осторожны с обманчивым финансовым рынкам.
Количественное смягчение
Но вернемся к центральному банку. Бывают случаи, когда понижать учетную ставку уже некуда она и так близко к нулю, а экономика все равно загибается. В ход идет последнее оружие количественное смягчение — это дополнительная эмиссия электронных единичек и ноликов с целью влить новые активы финансовые институты.
Обычно это реализуется следующим образом, Центробанк покупает облигацию финансовых институтов взамен попадает баланс этих институтов. В этом случае процент по возврату будет равен нулю, смягчение все-таки денег становится больше процент и становится
еще меньше несмотря на официальную учетную ставку центрального банка. Экономика реабилитируется. До сих пор трудно оценить эффективность количественного смягчения, к слову, также оказывает влияние на обменный курс.
Центральный банк — это босс экономики, который создает деньги, распределяя их по институтам. В случае, если экономика заболевает Центральный банк начинает крутить учетные ставки, закупать облигации. Он может повлиять на инфляцию и курс валют, если это авторитетный ЦБ, то он может влиять не только на ситуацию в своей стране, но и на весь мир.